- Ubicada en el Bosque de la Alhambra, en el camino que es la continuación de la Cuesta de Gomérez, en lo que es una especie de placeta.
- Está situada frente al Hotel de Washington Irving, al principio del camino que conduce a la Puerta de los Carros (Alhambra. Puerta de los Carros). Más abajo en la otra placeta, se encuentra la Fuente del Tomate.
- Está alimentada por las aguas provenientes de la Alhambra, a través de una pequeña cascada artificial realizada en 1641, y que se encuentra antes de llegar a la Puerta de los Carros (Alhambra. Puerta de los Carros).
- La fuente del Pimiento como la Fuente del Tomate son de construcción reciente, pues estas fuentes son de líneas simples, funcionales, y de estilo modernista. Además no se ha encontrado ninguna inscripción en ellas, lo que induce a pensar que no son las originales. Las dos fuentes forman un binomio inseparable, al igual que son inseparables e imprescindibles el tomate y el pimiento para elaborar el refrescante Gazpacho.