- Ubicado en la Calle Alcalá número 56 esquina con la Calle Alfonso XI.
- Fue un gran palacio ornamentado construido en la década de 1860.
- También conocido como el Palacio de Bailén.
- Perteneció a la familia de Castaños (un descendiente del General Castaños, el vencedor de la batalla de Bailén).
- Fue construido por el arquitecto Adolfo Ombretch, quien también construyó el cercano Palacio de Linares.
- Durante muchos años fue un lugar para que la élite adinerada se reuniera y discutiera la política nacional.
- Fue demolido después de la Guerra Civil Española, y en 1946, en su lugar, se construyó el edificio del Instituto Nacional de Previsión, ahora ocupado por el Ministerio de Sanidad, Servicios Sociales e Igualdad.